フィナンシャルエンジニアリング[第11版]: デリバティブ取引とリスク管理の総体系

書籍紹介

世界中のトレーディング現場と教育機関に選ばれ、読まれ続ける名著

最新『Options, Futures, And Other Derivatives』の日本語版がついに刊行！

XVA、新参照金利、非整数ブラウン運動、ラフ・ボラティリティ・モデル、機械学習への応用など、急速に進化するデリバティブ市場に即した金融工学の最新手法を網羅。さらに規制環境の変化や高度化するリスク管理を詳説。

理論と実務の架け橋として、初学者からプロフェッショナルまで幅広い読者に対応。

主要目次

第１章　序　　論

第２章　先物市場と中央清算機関

第３章　先物を使ったヘッジ戦略

第４章　金　　利

第５章　フォワード価格と先物価格の決定

第６章　金利先物

第７章　スワップ

第８章　証券化と2007-8年の金融危機

第９章　XVA

第10章　オプション市場の仕組み

第11章　株式オプションの特性

第12章　オプションを用いた取引戦略

第13章　二項ツリー

第14章　ウィナー過程と伊藤の補題

第15章　Black-Scholes-Mertonモデル

第16章　従業員ストック・オプション

第17章　株価指数オプションと通貨オプション

第18章　先物オプションとBlackモデル

第19章　グリークス

第20章　ボラティリティ・スマイルとボラティリティ・サーフェス

第21章　基本的な数値計算法

第22章　バリュー・アット・リスクと期待ショートフォール

第23章　ボラティリティと相関係数の推定

第24章　信用リスク

第25章　クレジット・デリバティブ

第26章　エキゾチック・オプション

第27章　モデルと数値計算法の発展

第28章　マルチンゲールと測度

第29章　金利デリバティブ：標準的なマーケット・モデル

第30章　コンベキシティ調整、タイミング調整、クオント調整

第31章　短期金利の均衡モデル

第32章　短期金利の無裁定モデル

第33章　フォワード・レートのモデリング

第34章　スワップ再考

第35章　エネルギー・デリバティブとコモディティ・デリバティブ

第36章　リアル・オプション

第37章　デリバティブの失敗事例：その原因と教訓

用語集／DerivaGemソフトウェア／先物とオプションを扱う主要な取引所／N（x）の数表　x≤0の場合／N（x）の数表　x≥0の場合

著者紹介（執筆当時）

John C. Hull（ジョン ハル）

トロント大学ジョセフ・Ｌ・ロットマン経営大学院のメイプル・ファイナンシャル教授（デリバティブおよびリスク管理担当）。

2016年には、トロント大学の教員のうち２％しか授与されない「University Professor」の称号を受けた。デリバティブとリスク管理分野の国際的な権威であり、この分野で多数の出版実績がある。彼の研究は応用志向であり、世界中の多くの金融機関に対してコンサルタントとして助言を行ってきた。教育面でも高く評価されており、トロント大学の権威あるノースロップ・フライ賞を含む多数の教育賞を受賞している。研究・教育活動はデリバティブに加えてリスク管理、規制、機械学習など多岐にわたる。ロットマン経営大学院のファイナンス修士および金融リスク管理修士プログラムの共同ディレクターも務めている。2026年１月に永眠。

訳者紹介（執筆当時）

三菱UFJモルガン・スタンレー証券 市場商品本部

〈監修〉

上岡　智之（かみおか　ともゆき）

三菱UFJフィナンシャル・グループ 執行役常務 市場事業本部長 

兼 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 取締役副社長執行役員 市場商品本部長

〈訳〉

畠　篤史（はたけ　あつし）

市場企画部 市場エンジニアリング室長

杉村　徹（すぎむら　とおる）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課長

梶本　詩織（かじもと しおり）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課 参事

小島　康裕（こじま　やすひろ）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツテクノロジー課 参事

井上　知泰（いのうえ　ともひろ）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課 参事

福田　真之（ふくだ　まさゆき）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課 参事

磯部　功一郎（いそべ　こういちろう）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツテクノロジー課 部長代理

渡邊　滉之（わたなべ　ひろゆき）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課 部長代理

飯野　寛大（いいの　ひろたか）

市場企画部 市場エンジニアリング室 クオンツサイエンス課 課長代理