カウンターパーティーリスクマネジメント【第3版】: ―進化するXVAと新時代のリスク管理

書籍紹介

本邦初のCVA専門書

CVAからXVAへ進化するXVA管理

複雑化するデリバティブプライシング

アルケゴス破綻のインパクト

動的リスク管理、信用リスクヘッジ

ROE重視の金融機関経営

規制が変える金融環境

ポストトレード処理革命

LIBOR改革による環境変化

有担保取引とCCPへのシフトへの対応…

最新のXVA、リスク管理、規制動向を加え

待望の全面改訂！

主要目次

第１章　金融危機後の環境変化

Ｇ20ピッツバーグ･サミット首脳声明／金融規制強化／進化するカウンターパーティーリスク管理／動的リスク管理／LIBOR改革

第２章　信用リスク管理の基礎

ローンのリスク管理／クレジットポートフォリオ管理の進化／期待損失と最大損失／能動的ポートフォリオ管理／決済リスク／ポジションの集中管理

第３章　CVAの基礎

社債の信用リスクとの比較／CVAの意義／CVA計算に使われる用語／クレジットチャージの実例／Wrong Way Exposure／解約時のCVA／CVAによるリスク制御／クレジットベネフィットの現金化

第４章　CVA以外のXVA

OISディスカウント／DVA／FVA／KVA／LVA／CTDVA／MVA／RVA／HVA／評価調整を加味したプライシング／今後のプライシング

第５章　CVAの計算方法

リスク中立確率／ポートフォリオベースの計算／CVAの計算式／将来エクスポージャーの計算／デフォルト確率の計算／マーケットシナリオの生成／有担保取引のXVA

第６章　商品別CVA

金利スワップ／アセットスワップ／スワップション／通貨スワップ／為替取引／プライムブローカー取引／CDS／証券化商品／CDO／リパッケージ債／クレジットリンクノート

第７章　CVAのヘッジ

トレーディングデスクとXVAデスクのヘッジ／カウンターパーティーリスクヘッジの問題点／CVAを活かした取引／XVAデスクによる収益機会の創出／ポートフォリオ管理

第８章　カウンターパーティーリスク

信用リスクとの違い／進化するカウンターパーティーリスクマネジメント／CDSに関する制度変更

第９章　カウンターパーティーリスク軽減手法

担保契約／担保最適化／保証／マスターネッティング契約／解約条項／トリガー／Novation ／取引再構築／マーケットヘッジ

第10章　カウンターパーティーリスクマネジャーの役割

THREE LINES OF DEFENCEとは／XVAデスクの役割／XVAデスクに求められる人材／清算手続・債権回収／内部情報の取り扱い／ローンに対するヘッジ

第11章　デリバティブの契約

ISDAマスター契約／クレジットサポートアネックス（CSA）／必要担保額の計算／コンファメーション／Standard CSA

第12章　XVAをめぐる制度

CVAと会計／CVAの会計計上／不良債権売買とCVA／引当金計上方式の標準化／事業会社のCVA／銀行勘定とトレーディング勘定／CVAと資本規制／CVAの税務

第13章　金融規制

証拠金規制／レバレッジ比率規制／LCR／NSFR／CCAR／G-SIBs／SCB／TLAC／電子取引規制／取引情報報告／SA－CCR／バーゼル資本フロア／プロシクリカリティ／その他のリスク削減要件

第14章　CCP

清算取引のカウンターパーティーリスク／損失補償スキーム／CCPによる担保の分別管理／クリアリング保証／クライアントクリアリング／エージェントモデルとプリンシパルモデル／日本における清算集中義務／マーケットに与える影響／クリアリングベーシス

第15章　ポストトレード処理

取引報告／当初証拠金最適化／取引量の圧縮（コンプレッション）

第16章　金融商品の基礎

SFTの基礎／選択権付債券売買取引／通貨ベーシス／日本の国債市場／社債市場