資産運用のパフォーマンス測定【第２版】

書籍紹介

投資教育・ポートフォリオ評価/分析の基本テキスト18年ぶり、待望の改訂版

◆2000年の刊行以来、資産運用会社でリターン・リスク等の計算・管理業務担当者のみならず、さまざまな部門の金融機関役職員や個人投資家等、幅広い読者層から根強い支持を得てきた初版を、GIPS基準整備や、リターンの日次計算が一般的になるなどの環境変化をふまえて18年ぶりに改訂。
◆リスク・リターンを中心に資産運用のパフォーマンス測定・分析・評価に用いられる数値の計算方法をわかりやすく解説。
◆証券アナリストやDCプランナー、フィナンシャル・プランナーなど投資関連資格の学習者、各種金融関連資格取得の参考書にも最適！

主要目次

第１章　収益率の計算　基礎
収益率の計算／単利と複利／収益率のリンク計算／時間加重収益率／時価評価と収益率／為替レートと収益率／運用報酬（経費）控除後収益率／単純平均と加重平均／収益率の単純平均と加重平均／年率換算（単利による計算）／年率換算（複利による計算）／年率換算（１年を超える期間の場合）／収益率の算術平均と幾何平均／現在価値と将来価値／内部収益率（金額加重収益率）／時間加重収益率と金額加重収益率の比較／基準価額収益率／指数（インデックス）収益率／ベンチマークとの比較
第２章　収益率の計算　実務
ファンド会計の基礎／キャッシュフローと収益率／時間加重収益率（日次評価法）／資産別時間加重収益率（日次評価法）／日次評価法の比較／買始めと売切り時の収益率／時間加重収益率（修正ディーツ法等）／簿価・時価・評価損益／収益計算（実現損益と評価損益）／実現利回り・総利回り・総合利回り・修正総合利回り／約定ベースと受渡ベース／先物込み収益率／GIPS（Ｒ）（グローバル投資パフォーマンス基準）
第３章　収益率の要因分析
ベンチマークとの比較（セクター別）／パフォーマンス要因分析／セクター別要因分析の計算／複合ベンチマーク／複合ベンチマークの累積／資産別要因分析の計算／銘柄別要因分析の計算／要因分析の累積／要因分析の誤差項／複数のセクターによるセクター別要因分析／複数セクターによる多段階要因分析／上位セクターの影響を除いた多段階要因分析／収益率の為替要因と証券要因／先物効果と為替ヘッジ効果（先物取引による影響）
第４章　ポートフォリオ特性値の計算
債券のクーポンレートと直接利回り／債券の最終利回り（単利）／債券の現在価値／債券の最終利回り（複利）／デュレーションの計算／債券価格の変化とデューレーション／修正デュレーション／コンベクシティー／スポットレートとフォワードレート／イールドカーブ／金利選択効果と種別選択効果／株式のPER・PBR・ROE／株式の配当利回り／株式のスタイル／評価損益と評価損益率／売買回転率
第５章　リスクの計算
分散と標準偏差／期待収益率と標準偏差／正規分布／共分散／相関係数／ファンドの期待収益率とリスク／分散投資によるリスク軽減効果／ファンドの収益率・リスクと正規分布／リスクの年率換算／回帰分析／ベータ値／リスクの分解／トラッキングエラー／実績トラッキングエラー／リスク調整後収益率／シャープレシオ／インフォメーションレシオ／下方リスクとソルティノレシオ／最大ドローダウン／バリューアットリスク

執筆者一覧

池田　律文（いけだ　のりふみ）
運用リスク管理部　シニアマネジャー　［第２章執筆担当］
あらた監査法人第３金融部を経て現職。

砺波　元（となみ　げん）
リスク管理統括部　マネジャー　［第１章～第５章執筆担当］
みずほフィナンシャルグループより出向。
主な著書に『基礎から学べる投資・運用関連数式集』（金融財政事情研究会）、『金融英文700選』（金融財政事情研究会）、『ファンドマネジメント大全』（共著、同友館）。
公益社団法人日本証券アナリスト協会検定会員。

高岡　直子（たかおか　なおこ）
運用リスク管理部　マネジャー　［第５章執筆担当］ 年金運用部、運用企画部を経て現職。
公益社団法人日本証券アナリスト協会検定会員。

岩熊　淳太（いわくま　じゅんた）
運用リスク管理部　アシスタントマネジャー　［第３章執筆担当］

山崎　陽平（やまざき　ようへい）
外部委託運用グループ　ファンドマネジャー　［第１章執筆担当］
運用管理部、運用リスク管理部を経て現職。
公益社団法人日本証券アナリスト協会検定会員。