金融ビジネスの病態と素因
インセンティブ構造再設計の視点
定価：3,080円（税込）
編・著者名：大村敬一・高野真 編著
発行日：2013年12月09日
判型・体裁・ページ数：Ａ５並・292ページ
ISBNコード：978-4-322-12378-4
書籍の説明
著者の略歴
- 大村 敬一（おおむら けいいち）
- 早稲田大学大学院ファイナンス研究科教授。1949年生まれ。慶應義塾大学経済学研究科博士課程単位取得退学。経済学博士（法政大学）。法政大学経済学部教授、早稲田大学商学部教授を経て現職。その間、MITスローンスクール、ミシガン大学ビジネススクール、NYUスターンスクールの客員研究員、証券アナリスト試験カリキュラム委員長、公認会計士試験委員、大蔵省財政金融研究所特別研究官、内閣府官房審議官。日本ファイナンス学会長、日本リアルオプション学会長、早稲田大学大学院ファイナンス研究科長、商学学術院副院長等を歴任。著作は、『オプション 理論と応用』東洋経済新報社（1988）、『経済学とファイナンス』（共著）東洋経済新報社（1995）、『株式市場のマイクロストラクチャー』（共著）日本経済新聞社（1998、日経経済図書文化賞受賞）、『金融再生 危機の本質』（共著）日本経済新聞社（2007）、『ファイナンス論』有斐閣（2010）、『ファイナンスの基礎』（共著）金融財政事情研究会（2012）ほか著作論文等多数。
- 高野 真（たかの まこと）
- ピムコジャパンリミテッド取締役社長、1961年生まれ。早稲田大学教育学部理学科、早稲田大学大学院理工学研究科修士課程、大和総研主任研究員、ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント執行役員を経て2002年より現職。この間、証券アナリストジャーナル賞受賞（1992）、一般社団法人日本投資顧問業協会理事、証券アナリスト試験委員、日本ファイナンス学会理事を歴任。著作は、『投資信託革命』（共著）日本経済新聞社（1998）等。
書籍紹介及び目次抜粋
- なぜ閉塞状態を打破できないのか？
- ◆「金融イノベーションと金融危機」「金融危機で変わる投資行動と投資運用業の展望」「シャドーバンキングの実態」「CDSによるリスク管理とプライシング」など、多様なテーマをオムニバス形式で詳細に分析。
- ◆日本の金融ビジネスに漂う閉塞感の要因を検討し、金融システムに内包されるインセンティブ（金融機関経営者にとっての報酬、投資家にとってのリターンなど）上の問題を指摘、ユニークな視点から処方せんを探る。研究者、金融実務に携わる方、必読の書。
- ●主要目次●
- 第１章 金融イノベーションと金融危機――整理
- （大村敬一）
- １ 頻発化する金融危機／２ 金融不安定化の図式／３ 金融イノベーションと金融システム／４ 金融イノベーションの発展段階／５ 金融イノベーションは複雑化をもたらす／６ 金融イノベーションの誘因と金融システムの変貌／７ リスクの金融部門への集中化、金融システムの高度化／８ リスクマネジメントの罠／９ エクイティの罠／10 自由化・市場化の罠／11 期待される最後の貸し手機能／12 住宅ローン証券化の構造／13 ソブリンリスク―国家債務の乱売／14 「大きな政府」の必然性と内在する国家債務破綻リスク
- 第２章 金融危機で変わる投資行動と資産運用業の展望
- （高野 真）
- １ はじめに―投資環境の構造変化／２ 変わる投資家の投資行動／３ これからの資産運用業／４ 資産運用ビジネスの課題／５ まとめ
- 第３章 不安定化する欧米金融システムと金融規制改革
- （関 雄太）
- １ はじめに／２ 低評価に甘んじる米国の大手金融グループ／３ 金融規制改革の目標と現状／４ 矛盾を残す米国金融セクターの安定化問題／５ 欧州の金融システム安定化／６ 今後の展望
- 第４章 シャドーバンキングの実態と金融システムの不安定性
- （李 立栄）
- １ はじめに／２ シャドーバンキングとはどのようなものか／３ シャドーバンキングの性質と役割／４ なぜシステミックリスクが発生したのか／５ FSBによるシャドーバンキングの規制強化の方向性／６ おわりに
- 第５章 バーゼルIIIに対応するための巨額公募増資をめぐる謎
- （鶴澤 真・大村敬一）
- １ はじめに／２ 規制対応の公募増資の実態／３ 規制対応の公募増資が対立するメカニズム／４ 規制対応の公募増資のモデルによる検証／５ まとめ
- 第６章 わが国の金融行政が銀行の裁量的会計行動に与えた影響
- （江頭厚志）
- １ はじめに／２ 公的資金注入銀行の利益の質に対する疑問／３ 健全化計画の影響力／４ 銀行の会計行動に関する先行研究／５ 金融健全化法の影響に関する実証分析／６ 金融再生プログラムに関する論点整理／７ 金融再生プログラムの影響に関する実証分析／８ モラルハザード問題／９ まとめ
- 第７章 経営インセンティブと企業の資本構成
- （鈴木 誠）
- １ はじめに／２ 経営インセンティブ研究の歴史／３ 経営者の利益拡大と企業の資金調達モデル／４ 実証分析／５ 実証分析の結果とインプリケーション／６ 結語
- 第８章 偏った資産選好――預貯金選好バイアスの謎
- （藤田哲雄）
- １ はじめに／２ わが国の金融仲介構造の特徴／３ 預金比率が高い理由―従来の仮説／４ インセンティブ構造からの考察／５ おわりに
- 第９章 投資家の分配金志向の謎
- （俊野雅司）
- １ はじめに／２ 投信市場における分配金志向の現状／３ 分配金志向の背景と問題点／４ 分配金志向と投資効率／５ 本章のまとめと政策的な検討課題
- 第10章 投資信託の銀行窓販増加と保有期間短期化
- （楠美将彦）
- １ はじめに／２ 近年の投信の状況／３ 銀行窓販の高比率／４ 投資期間の短期化／５ 投信の仕組みの変更（手数料体系変更）／６ まとめ
- 第11章 CDSによるリスク管理とプライシングの謎
- （茶野 努）
- １ はじめに／２ CDS取引とは何か／３ CDS取引の特性―価格はどのようにして決まるのか／４ まとめ