モンテカルロ法によるリアル・オプション分析〔CD-ROM付き〕

書籍の説明

著者の略歴

動作環境

Microsoft Office Excel 2003 SP1

読者自らプログラム・コードを入力することによって、オプション評価への理解を深めながら事業計画のリアル・オプション分析をマスターするための専門書！

◆プログラムで乱数を発生させるモンテカルロ法を用いることによって、将来の不確実性を取り込むリアル・オプション分析は、次世代の将来予測の手法として注目が高まっています。

◆リアル・オプション法は、企業の多様でダイナミックな戦略的意思決定を事業計画モデルに反映させることで、DCF法の限界を克服します。

◆Excel VBA初心者でも、この一冊で本書に必要なプログラミングを習得することができます。

◆本書は、ファイナンスの基礎をマスターずみの文系読者を対象としています。ファイナンスを学ぶ学生のほか、金融実務家、企業の経営戦略を立案する経営企画、財務企画、そしてリスク管理担当者までご利用いただけます。

●主要目次●

第１章　エクセルVBAプログラミング入門

エクセルVBAとは／VBAエディタ／プログラミング

第２章　数値解析入門

モンテカルロ・シミュレーションによる円周率の推定／覆面算／方程式の解／数値積分／常微分方程式の解

第３章　乱　　数

乱数列／乱数ジェネレーター／乱数発生アドインのインストール／インバース法／「VBA乱数関数」モジュール／一様乱数の生成／正規乱数の生成

〔付章３Ａ〕乱数発生アドインのコード

第４章　基本株価プロセスとブラック･ショールズ・モデル

１期間バイノミアル（二項）モデルの例／２期間モデルから現実の世界のモデル化へ／ランダムウォーク／株価プロセスのモデル化／モンテカルロ法による「ブラック・ショールズ・モデル」／ブラック・ショールズ・モデル

〔付章４Ａ〕ブラック・ショールズ式の意味

第５章　エキゾチック・オプション

バイナリー・オプション／ルックバック・オプション／バリア・オプション／アジア型オプション

〔付章５Ａ〕モンテカルロ経路依存型BSモデル／〔付章５Ｂ〕仕組債分析事例―パワー・リバース・デュアル・カレンシー債

第６章　推定誤差

サンプル数による推定誤差／サンプル数による推定誤差の計算／推定精度の向上法／離散化による推定誤差／計算誤差の例：手打ちうどん

第７章　シンプルなモデル

「評価モデル」ワークシート／一つの売上高パスの生成：シンプルなモデル１／パスのサンプリング：シンプルなモデル２／評価モデル：シンプルなモデル３

〔付章７Ａ〕ブーツストラップ分析：Ｆ氏の「30年安心」私的年金プラン

第８章　リスク中立評価

完備市場と状態価格／数値例／不完備市場／状態価格とリスク中立確率／リスク中立確率測度とマルチンゲール／連続時間モデルの場合／リスク中立ドリフト／リスクの市場価格の推定／まとめ

〔付章８Ａ〕現実の世界におけるオプションの割引率とシミュレーションの割引率／〔付章８Ｂ〕第７章におけるDCF評価について

第９章　基本プロセスの拡張

基本プロセスの拡張I：配当、外国為替、先物／基本プロセスの拡張II：ジャンプ／インプライド・ボラティリティとボラティリティ・スマイル／ジャンプ・プロセス／ファット・テイル分布からのサンプリング：対数ロジスティック・モデル／基本プロセスの拡張III：平均回帰

〔付章９Ａ〕相関正規乱数の発生方法

第10章　スタートアップ企業の評価

Schwartz and Moon「アマゾン」モデル／ワークシート・モデル／Amazonワークシート・モデル１万回シミュレーション／「アマゾン」モデル：VBAバージョン

〔付章10Ａ〕ロジスティック（飽和）関数

第11章　アメリカン・オプションの評価

LSM法／基底関数について／有効サンプルについて／バミューダ・プット・オプションの評価

〔付章11Ａ〕前進簡便法